À l'heure actuelle, l'échelle minière de la Chine représente 65 % du total mondial, tandis que les 35 % restants sont distribués depuis l'Amérique du Nord, l'Europe et le reste du monde.
Dans l'ensemble, l'Amérique du Nord a progressivement commencé à soutenir l'extraction d'actifs numériques et à guider les fonds et les institutions dotés de capacités professionnelles d'exploitation et de contrôle des risques pour entrer sur le marché ;Une situation politique stable, des charges d'électricité faibles, un cadre juridique raisonnable, un marché financier relativement mature et les conditions climatiques sont les principaux facteurs de développement du minage de crypto-monnaie.
États-Unis : le comité du comté de Missoula, dans le Montana, a ajouté une réglementation verte pour l'extraction d'actifs numériques.La réglementation exige que les mineurs ne puissent être organisés que dans les zones industrielles légères et lourdes.Après examen et approbation, les droits miniers des mineurs peuvent être prolongés jusqu'au 3 avril 2021.
Canada : continue de prendre des mesures pour soutenir le développement des activités d'extraction d'actifs numériques au Canada.Québec Hydro a accepté de réserver un cinquième de son électricité (environ 300 mégawatts) aux mineurs.
Chine : L'avènement de la saison des inondations annuelles dans la province du Sichuan en Chine a inauguré une période de coûts d'électricité nettement inférieurs pour le matériel minier, ce qui peut accélérer l'exploitation minière.Comme la saison des inondations réduit les coûts et augmente les bénéfices, on s'attend à voir une réduction de la liquidation de Bitcoin, ce qui stimulerait également la hausse des prix des devises.
Compression des marges
À mesure que le hashrate et la difficulté augmentent, les mineurs devront faire plus d'efforts pour rester rentables, tant qu'il n'y aura pas de fluctuations dramatiques du prix du bitcoin.
"Si notre scénario haut de gamme de 300 EH / s se réalise, le doublement effectif des hashrates mondiaux signifierait que les récompenses minières seraient réduites de moitié", a déclaré Chang de Gryphon.
Alors que la concurrence ronge les marges élevées des mineurs, les entreprises capables de maintenir leurs coûts bas et de fonctionner avec des machines efficaces seront celles qui survivront et auront une chance de prospérer.
"Les mineurs avec de faibles coûts et des machines efficaces seront les mieux placés tandis que ceux qui utilisent des machines plus anciennes ressentiront le pincement plus que les autres", a ajouté Chang.
Les nouveaux mineurs seront particulièrement touchés par des marges plus faibles.L'électricité et l'infrastructure sont parmi les principales considérations de coût pour les mineurs.Les nouveaux entrants ont plus de mal à s'assurer un accès bon marché à ceux-ci, en raison d'un manque de connexions et d'une concurrence accrue sur les ressources.
"Nous prévoyons que les joueurs inexpérimentés seront ceux qui connaîtront des marges plus faibles", a déclaré Danni Zheng, vice-président du crypto-mineur BIT Mining, citant des coûts tels que l'électricité et la construction et la maintenance du centre de données.
Des mineurs comme Argo Blockchain s'efforceront d'être ultra-efficaces tout en développant leurs opérations.Compte tenu de la concurrence accrue, "nous devons être plus intelligents dans notre croissance", a déclaré Peter Wall, PDG d'Argo Blockchain.
"Je pense que nous sommes dans ce genre de super cycle qui est différent des cycles précédents, mais nous devons toujours garder un œil sur le prix, qui est d'être très efficace et d'avoir accès à une énergie à faible coût", a ajouté Wall. .
Hausse des fusions et acquisitions
Alors que les gagnants et les perdants émergent des guerres de hashrate, les grandes entreprises plus capitalisées engloutiront probablement les petits mineurs qui luttent pour suivre le rythme.
Thiel de Marathon s'attend à ce qu'une telle consolidation reprenne au milieu de 2022 et au-delà.Il s'attend également à ce que sa société Marathon, qui est bien capitalisée, connaisse une croissance agressive l'année prochaine.Cela pourrait signifier acquérir de plus petits joueurs ou continuer à investir dans son propre hashrate.
Hut 8 Mining, qui est prêt à suivre le même livre de jeu."Nous sommes encaissés et nous sommes prêts à partir, quelle que soit la tournure du marché l'année prochaine", a déclaré Sue Ennis, responsable des relations avec les investisseurs pour le mineur canadien.
Outre les grands mineurs, il est également possible que de grandes entités, telles que les compagnies d'électricité et les centres de données, souhaitent se joindre à la frénésie d'achat, si l'industrie devient plus compétitive et que les mineurs sont confrontés à la crise des marges, selon Argo's Wall.
Plusieurs de ces sociétés traditionnelles sont déjà entrées dans le jeu minier en Asie, notamment le promoteur immobilier Hatten Land basé à Singapour et l'opérateur de centres de données thaïlandais Jasmine Telekom Systems.Gobi Nathan, du mineur malaisien Hashtrex, a déclaré à CoinDesk que "les sociétés d'Asie du Sud-Est envisagent de créer des installations à grande échelle en Malaisie l'année prochaine".
De même, Denis Rusinovich, basé en Europe, co-fondateur de Cryptocurrency Mining Group et Maverick Group, voit une tendance aux investissements intersectoriels dans le secteur minier en Europe et en Russie.Les entreprises constatent que l'extraction de bitcoins peut subventionner d'autres parties de leur activité et améliorer leur résultat global, a déclaré Rusinovich.
En Russie, la tendance est apparente avec les producteurs d'énergie, alors qu'en Europe continentale, il y a généralement de petites mines qui intègrent la gestion des déchets à l'exploitation minière ou profitent de petits morceaux d'énergie échouée, a-t-il ajouté.
Énergie bon marché et ESG
L'accès à une énergie bon marché a toujours été l'un des principaux piliers d'une entreprise minière rentable.Mais alors que les critiques autour de l'impact de l'exploitation minière sur l'environnement se sont multipliées, il est d'autant plus important de sécuriser les sources d'énergie renouvelables pour rester compétitif.
Alors que l'exploitation minière devient plus compétitive, "les solutions d'économie d'énergie seraient un facteur déterminant pour le jeu", a déclaré Arthur Lee, fondateur et PDG de Saitech, un opérateur minier d'actifs numériques basé en Eurasie et axé sur l'énergie propre.
"L'avenir de l'exploitation minière cryptographique serait renforcé et soutenu par une énergie propre, qui est le raccourci vers la neutralité carbone et une clé pour atténuer la pénurie mondiale d'électricité tout en améliorant le retour sur investissement des mineurs", a ajouté Lee.
En outre, il y aura probablement des mineurs plus économes en énergie, tels que le dernier Antminer S19 XP de Bitmain, qui entreront également en jeu, ce qui rendra les entreprises plus efficaces et aura moins d'impact sur l'environnement.
L'argent rapide contre les investisseurs axés sur la valeur
L'une des principales raisons pour lesquelles de nombreux nouveaux acteurs affluent vers le secteur de la crypto-extraction est due à ses marges élevées ainsi qu'au soutien des marchés des capitaux.Le secteur minier a connu une multitude d'introductions en bourse et de nouveaux financements d'investisseurs institutionnels cette année.À mesure que l'industrie gagne en maturité, la tendance devrait se poursuivre en 2022. Actuellement, les investisseurs utilisent les mineurs comme investissement indirect pour le bitcoin.Mais à mesure que les institutions gagnent en expérience, elles changeront leur façon d'investir dans l'exploitation minière, selon Gryphon's Chang."Nous remarquons qu'ils se concentrent davantage sur les choses sur lesquelles les investisseurs institutionnels accordent traditionnellement beaucoup d'importance, à savoir : la gestion de la qualité, l'exécution expérimentée et les entreprises qui agissent comme des organisations de premier ordre [sociétés établies] par opposition aux promoteurs d'actions", il a dit.
Nouvelles technologies dans le secteur minier
Alors que l'exploitation minière efficace devient un outil plus important pour que les mineurs gardent une longueur d'avance sur la concurrence, les entreprises mettront davantage l'accent non seulement sur de meilleurs ordinateurs miniers, mais également sur de nouvelles technologies innovantes pour maximiser leur profit global.Actuellement, les mineurs se tournent vers l'utilisation de technologies telles que le refroidissement par immersion pour augmenter les performances et réduire le coût de l'exploitation minière sans avoir à acheter d'ordinateurs supplémentaires.
"En plus de réduire la consommation d'énergie et la pollution sonore, le mineur refroidi par liquide par immersion occupe beaucoup moins d'espace, sans ventilateurs à pression, rideaux d'eau ni ventilateurs refroidis à l'eau nécessaires pour obtenir un meilleur effet de dissipation de la chaleur", a déclaré Lu de Canaan.
Heure de publication : 02 mars 2022