À l'heure actuelle, l'exploitation minière chinoise représente 65 % du total mondial, tandis que les 35 % restants proviennent d'Amérique du Nord, d'Europe et du reste du monde.
Dans l'ensemble, l'Amérique du Nord a progressivement commencé à soutenir l'extraction d'actifs numériques et à guider les fonds et les institutions dotés de capacités professionnelles d'exploitation et de contrôle des risques pour entrer sur le marché ;Une situation politique stable, de faibles tarifs d’électricité, un cadre juridique raisonnable, un marché financier relativement mature et des conditions climatiques sont les principaux facteurs de développement du minage de crypto-monnaie.
États-Unis : le comité du comté de Missoula, dans le Montana, a ajouté une réglementation verte pour l'extraction d'actifs numériques.La réglementation exige que les mineurs ne puissent être installés que dans des zones industrielles légères et lourdes.Après examen et approbation, les droits miniers des mineurs peuvent être prolongés jusqu'au 3 avril 2021.
Canada : continue de prendre des mesures pour soutenir le développement des activités d'extraction d'actifs numériques au Canada.Hydro-Québec a accepté de réserver un cinquième de son électricité (environ 300 mégawatts) aux mineurs.
Chine : L’arrivée de la saison annuelle des inondations dans la province chinoise du Sichuan a marqué le début d’une période de coûts d’électricité considérablement inférieurs pour le matériel minier, ce qui peut accélérer l’essor de l’exploitation minière.À mesure que la saison des inondations réduit les coûts et augmente les bénéfices, on s’attend à une réduction de la liquidation du Bitcoin, ce qui stimulerait également la hausse des prix des devises.
Compression des marges
À mesure que le hashrate et la difficulté augmentent, les mineurs devront redoubler d’efforts pour rester rentables, tant qu’il n’y aura pas de fluctuations dramatiques du prix du bitcoin.
"Si notre scénario haut de gamme de 300 EH/s se réalise, le doublement effectif des hashrates mondiaux signifierait que les récompenses minières seraient réduites de moitié", a déclaré Chang de Gryphon.
Alors que la concurrence ronge les marges élevées des mineurs, les entreprises capables de maintenir leurs coûts bas et de fonctionner avec des machines efficaces seront celles qui survivront et auront une chance de prospérer.
"Les mineurs disposant de machines peu coûteuses et efficaces seront les mieux placés, tandis que ceux qui utilisent des machines plus anciennes en ressentiront davantage les effets que les autres", a ajouté Chang.
Les nouveaux mineurs seront particulièrement touchés par des marges plus faibles.L’électricité et les infrastructures comptent parmi les principales considérations en matière de coûts pour les mineurs.Les nouveaux entrants ont plus de mal à obtenir un accès bon marché à ces ressources, en raison du manque de connexions et d’une concurrence accrue pour les ressources.
"Nous prévoyons que les acteurs inexpérimentés seront ceux qui bénéficieront de marges plus faibles", a déclaré Danni Zheng, vice-président du mineur de crypto BIT Mining, citant des coûts tels que l'électricité et la construction et la maintenance des centres de données.
Les mineurs comme Argo Blockchain s'efforceront d'atteindre une ultra-efficacité tout en développant leurs opérations.Compte tenu de la concurrence accrue, « nous devons être plus intelligents dans notre façon de croître », a déclaré Peter Wall, PDG d'Argo Blockchain.
"Je pense que nous sommes dans ce genre de super cycle qui est différent des cycles précédents, mais nous devons toujours garder un œil sur le prix, qui est d'être très efficace et d'avoir accès à une énergie à faible coût", a ajouté Wall. .
Hausse des fusions et acquisitions
À mesure que les gagnants et les perdants émergeront de la guerre du hashrate, les entreprises plus grandes et plus capitalisées engloutiront probablement les petites sociétés minières qui ont du mal à suivre le rythme.
Thiel de Marathon s'attend à ce qu'une telle consolidation s'accélère au milieu de 2022 et au-delà.Il s'attend également à ce que sa société Marathon, bien capitalisée, connaisse une croissance agressive l'année prochaine.Cela pourrait signifier acquérir des acteurs plus petits ou continuer à investir dans son propre hashrate.
Hut 8 Mining, qui est prêt à suivre le même playbook."Nous avons encaissé et nous sommes prêts à partir, quelle que soit l'évolution du marché l'année prochaine", a déclaré Sue Ennis, responsable des relations avec les investisseurs de la société minière canadienne.
Outre les grands mineurs, il est également possible que de grandes entités, telles que les compagnies d'électricité et les centres de données, veuillent se joindre à la frénésie d'achats, si l'industrie devient plus compétitive et que les mineurs sont confrontés à une crise de leurs marges, selon Argo's Wall.
Plusieurs de ces sociétés traditionnelles sont déjà entrées dans le jeu minier en Asie, notamment le promoteur immobilier basé à Singapour Hatten Land et l'opérateur thaïlandais de centres de données Jasmine Telekom Systems.Gobi Nathan, du mineur malaisien Hashtrex, a déclaré à CoinDesk que "les sociétés d'Asie du Sud-Est envisagent de créer des installations à grande échelle en Malaisie l'année prochaine".
De même, Denis Rusinovich, basé en Europe, co-fondateur de Cryptocurrency Mining Group et de Maverick Group, constate une tendance aux investissements intersectoriels dans le secteur minier en Europe et en Russie.Les entreprises constatent que l’exploitation minière de Bitcoin peut subventionner d’autres secteurs de leur activité et améliorer leurs résultats globaux, a déclaré Rusinovich.
En Russie, cette tendance est évidente chez les producteurs d'énergie, alors qu'en Europe continentale, il y a généralement de petites mines qui intègrent la gestion des déchets à l'exploitation minière ou qui tirent parti de petites quantités d'énergie bloquées, a-t-il ajouté.
Énergie bon marché et ESG
L’accès à une énergie bon marché a toujours été l’un des principaux piliers d’une entreprise minière rentable.Mais à mesure que les critiques concernant l'impact de l'exploitation minière sur l'environnement se multiplient, il est d'autant plus important de garantir des sources d'énergie renouvelables pour rester compétitif.
À mesure que l’exploitation minière devient plus compétitive, « les solutions d’économie d’énergie seraient un facteur déterminant », a déclaré Arthur Lee, fondateur et PDG de Saitech, un opérateur minier d’actifs numériques basé en Eurasie et axé sur l’énergie propre.
"L'avenir du minage de crypto serait renforcé et soutenu par l'énergie propre, qui est le raccourci vers la neutralité carbone et une clé pour atténuer la pénurie mondiale d'électricité tout en améliorant le retour sur investissement des mineurs", a ajouté Lee.
En outre, il y aura probablement des mineurs plus économes en énergie, comme le dernier Antminer S19 XP de Bitmain, qui entreront également en jeu, ce qui permettra aux entreprises de fonctionner plus efficacement et d'avoir moins d'impact sur l'environnement.
Argent rapide contre investisseurs axés sur la valeur
L’une des principales raisons pour lesquelles de nombreux nouveaux acteurs affluent vers le secteur du minage de crypto-monnaie est ses marges élevées ainsi que le soutien des marchés des capitaux.Le secteur minier a connu cette année une multitude d’introductions en bourse et de nouveaux financements de la part d’investisseurs institutionnels.À mesure que le secteur gagne en maturité, cette tendance devrait se poursuivre en 2022. Actuellement, les investisseurs utilisent les mineurs comme investissement par procuration pour le bitcoin.Mais à mesure que les institutions gagnent en expérience, elles changeront leur façon d'investir dans le secteur minier, selon Gryphon's Chang."Nous remarquons qu'ils se concentrent davantage sur les éléments sur lesquels les investisseurs institutionnels accordent traditionnellement beaucoup d'importance, à savoir : la gestion de la qualité, l'exécution expérimentée et les sociétés qui agissent comme des organisations de premier ordre [sociétés établies] par opposition à des promoteurs d'actions." il a dit.
Nouvelles technologies dans l'exploitation minière
À mesure que l’exploitation minière efficace devient un outil de plus en plus important pour que les mineurs gardent une longueur d’avance sur la concurrence, les entreprises se concentreront davantage non seulement sur de meilleurs ordinateurs d’exploitation minière, mais également sur de nouvelles technologies innovantes pour maximiser leur profit global.Actuellement, les mineurs se tournent vers l’utilisation de technologies telles que le refroidissement par immersion pour améliorer les performances et réduire le coût de l’exploitation minière sans avoir à acheter d’ordinateurs supplémentaires.
"En plus de réduire la consommation d'énergie et la pollution sonore, le mineur refroidi par liquide d'immersion occupe beaucoup moins d'espace, sans ventilateurs à pression, ni rideaux d'eau, ni ventilateurs refroidis par eau pour obtenir un meilleur effet de dissipation thermique", a déclaré Lu de Canaan.
Heure de publication : 02 mars 2022